70%V3 + 30%成长 混合策略回测报告

V3双因子(7只,70%) + ADX+TRIX+布林激进突破(3只,30%) | 月度调仓 | 等权持仓

回测期间: 2018.01 - 2025.06 选股池: 沪深300成分股 V3: 7只 × 10%/只 × 70%资金 成长: 最多3只 × 10%/只 × 30%资金 调仓频率: 月度

混合策略核心业绩指标

累计收益
396.07%
年化收益率
23.81%
最大回撤
17.77%
夏普比率
1.11
年化波动率
19.70%
月度胜率
64.44%

策略对比

策略 累计收益 年化收益 年化波动率 夏普比率 最大回撤 卡玛比率 月度胜率
V3双因子(70%) 283.37% 19.62% 20.17% 0.87 14.21% 1.38 57.78%
成长突破(30%) 559.55% 28.60% 35.39% 0.75 48.49% 0.59 57.78%
混合策略(70%V3+30%成长) 396.07% 23.81% 19.70% 1.11 17.77% 1.34 64.44%
沪深300 -2.35% -0.32% 18.54% -0.12 39.92% -0.01 48.89%

净值曲线对比

年度收益率对比

年份 V3策略 成长策略 混合策略 沪深300 超额(vs HS300)
2018 -12.83% -19.88% -14.46% -25.31% 10.85%
2019 49.08% 117.16% 68.53% 36.07% 32.46%
2020 44.40% 142.47% 72.36% 27.21% 45.15%
2021 16.85% 60.74% 31.97% -5.20% 37.17%
2022 6.08% -32.14% -6.12% -21.63% 15.52%
2023 -3.11% 21.28% 4.58% -11.38% 15.96%
2024 59.43% 15.71% 46.17% 14.68% 31.48%
2025 6.69% 2.13% 5.40% 0.03% 5.37%

月度收益率对比 (V3 vs 成长)

成长策略近12月持仓

月份 持仓 新买入 卖出 月收益 信号数
2025-06 sz002600, sz000333, sz002027 - - 0.25% 5
2025-05 sz002600, sz000333, sz002027 sz002027 sh600900 3.41% 4
2025-04 sh600900, sz002600, sz000333 sz000333 sh601328 -3.92% 7
2025-03 sh601328, sh600900, sz002600 - - -1.07% 7
2025-02 sh601328, sh600900, sz002600 - - 3.00% 6
2025-01 sh601328, sh600900, sz002600 - - 0.62% 10
2024-12 sh601328, sh600900, sz002600 - - 1.23% 3
2024-11 sh601328, sh600900, sz002600 - - -1.06% 10
2024-10 sh601328, sh600900, sz002600 - - 3.26% 15
2024-09 sh601328, sh600900, sz002600 sz002600 sz300394 -1.77% 1
2024-08 sz300394, sh601328, sh600900 - - -8.74% 5
2024-07 sz300394, sh601328, sh600900 sh600900 sh601881 6.67% 1

策略说明

V3 稳健仓 (70%):

  • 股息率(TTM) × 50% + 盈利增长(YoY) × 50%
  • 选前7名, 等权持有, 月度调仓
  • 偏向高股息、盈利改善的价值股

成长进攻仓 (30%):

  • COND1: ADX>22 AND +DI>-DI (趋势萌芽)
  • COND2: TRIX>0 AND TRIX>TRMA (中期多头)
  • COND3: C>BOLL_MID (站上中轨)
  • COND4: C>REF(H,1) (突破前高)
  • COND5: VOL>MA(VOL,20) (放量确认)
  • 最多3只, 等权, 按ADX强度排序选入
  • 退出: C<BOLL_MID 或 TRIX<TRMA

混合方式: 月度收益 = 70%×V3 + 30%×成长

注: 本回测使用月线数据近似周线策略, 指标参数(ADX14/TRIX12,9/BOLL20)在月线上 等效于更长周期, 信号频率低于周线. 成长策略选股池为沪深300成分股, 可能遗漏非300内的科技主线标的. 实际交易需考虑交易成本和流动性.
本报告仅供研究参考，不构成投资建议。历史业绩不代表未来表现。投资有风险，入市需谨慎。