总资金
万元
需加仓标的
-
需减仓标的
-
通过巴菲特筛选
-
仓位变动提示
0 条目标仓位分布
仓位调整一览
第一层：基本面选股 — 巴菲特质量筛选
八大指标构成护城河筛选体系，全部通过方可进入股票池。
催化剂叠加 — 分析师预期涨幅
作为估值修复的催化剂验证，不是核心因子，只做叠加筛选。分析师一致预期涨幅 > 10% 作为催化信号。
第二层：估值分位逆向投资 — 核心仓位公式
原始仓位
=
1 − 估值分位 ÷ 100
最终仓位
=
clamp(原始仓位 × 年限系数, 10%, 95%)
底层逻辑：估值越低（分位越小）仓位越重，估值越高仓位越轻，本质是逆向投资。
硬约束 10%~95%：永远不满仓也不空仓，避免极端踏空或套牢。
估值指标区分：成长股用 PE-TTM 分位，周期股（资源 / 金融 / 强周期）用 PB 分位。
第三层：上市年限修正 — 解决新股估值失真
| 有效年限 | 系数 | 逻辑依据 |
|---|
第三层补充：科技股产业质变修正
科技股不能简单用「上市年限」判断生命周期，因为会发生范式切换。
中际旭创
2012 上市
→
传统光模块
→
2022 CPO/800G 质变
有效年限 = 测算日期 − 2022-06-01
海康威视
2010 上市
→
安防设备
→
2023 AI 大模型转型
有效年限 = 测算日期 − 2023-06-01
修正方式：有效上市年限 = 测算日期 − 产业质变日期（而非上市日期），相当于重新进入成长期。
输入参数
月末调仓批量测算
总资金：
万元
| 代码 | 名称 | 行业 | 当前价 | 估值分位 | 估值指标 | 年限系数 | 有效年限 | 质变修正 | 当前权重 | 目标权重 | 调整金额(万) | 调整股数 | 操作 | 巴菲特 |
|---|
核心持仓股票池
| 代码 | 名称 | 行业 | 类型 | ROE(%) | 毛利率(%) | 净利率(%) | PE | PB | 债权益比 | 股息率(%) | 估值分位 | 分析师预期 | 上市年限 | 质变修正 | 巴菲特筛选 |
|---|